Intérêts des marchés commodities

Buts et fonctions des marchés dérivés de matières premières ;
Proportion des dérivés de matières premières par rapport aux autres classes d'actifs ;
Evolution et tendance actuelle des marchés dérivés de matières premières.

Caractéristiques marchés commodities

Marchés physiques : spot, forward, physical delivery, OTC, transport, port, livraison etc... ;
Marchés financiers papiers : futures, options, swaps, cash settlement, OTC, listés ;
Relations entre marché physique et marché papier : couverture mutuelle et symétrique physique contre papier.

Structure et organisation des marchés

Intervenants : producteurs, négociants, acheteurs, bourse de commerce, investisseurs, banques, fonds d'investissement, spéculateurs ;
Principaux produits : métaux de base, métaux précieux, energies, agricultural, électricité ;
Principales bourses commodities : LME, NYMEX, COMEX, ICE, IPE, CBOT, TOCOM etc... ;

Principaux instruments dérivés

Structure par terme des prix des commodities: nearby, report, contango, deport, backwardation ;
Produits de base listés : contrats à terme, forward, futures, option sur contrat à terme ;
Produits exotiques : swap asiatique, option asiatique, option quanto, swings options.

Pricing des dérivés commodities standard

Pricing d'un contrat forward; contrat future; exemple d'un contrat sur métal de base ;
Pricing d'un swap asiatique, exemple d'un contrat sur métal de base ;
Pricing/Hedging d'un call européen sur contrat à terme sur pétrole, formule de Black pour sous jacent contrat à terme ;
Pricing d'un call quanto sur contrat à terme pétrole, formules fermées ;
Pricing d'un call asiatique : Monte Carlo et approximation par processus lognormal.