Structuration financière d'une entreprise

Bilan : actifs, passif, haut de bilan ;
Capitaux permanents : dettes MLT, mezzanine, fonds propres;
Fonds propres : capital social, report à nouveau, réserves, comptes courant associés, provisions ;
Capital social : forme juridique, actions, certificat de vote, certificat d'investissement, actions de numéraire, actions d'apport, émission de nouvelles actions, conversion de créances, distribution d'actions gratuites, rachat d'actions, cotation, flottant, capitalisation boursière ;
Application : calcul de la valeur du droit préférentiel de souscription lors d'une émission de nouvelles actions.

Evaluation d'actions

Méthodes patrimoniales : actif net comptable, actif net comptable corrigé, méthodes des CPNE ;
Méthodes de rendement : actualisation des dividendes, Irving Fisher, Gordon Shapiro, Discounted Cash Flow(DCF), rente du Goodwill ;
Méthodes des comparables : multiple de la valeur de marché des capitaux investis, multiples de la capitalisation boursière, PER, PBR ;
Application : valorisation d'une société par la méthode DCF.

Introduction en bourse

Echéancier : structure de l'offre, évaluation théorique de la société, publicité institutionnelle, souscription, pricing cotation ;
Technique de placement : cotation directe, OPM, OPF, OPO, placement chef de file, blocage de fonds, appel de fonds, report d'introduction, sur-allocation ("greenshoe"), ré-allocation ("claw-back"), réduction taille de l'offre ;
Syndication : groupe d'établissements financiers, établissement chef de file, pré-marketing, fixation du prix des titres, allocation aux investisseurs ;
Application : exemple d'introduction en bourse d'une société.

Principaux marchés actions

Importance des marchés actions dans les économies nationales : capitalisation boursière, produit intérieur brut ;
Marchés actions : NYSE Euronext, NYSE-New York, NYSE-Paris, London Stock Exchange, Deutsche Borse, Nasdaq ;
Application : Indicateurs de capitalisation boursière des principales places financières.