Présentation du marché des changes

Marchés des devises, principales devises, convertibilité, cours flottant, cours lié, taux de change ;
Mécanismes du marché : Etat, émission monétaire, cotation, cours historique, cours spot, change à terme, report, déport ;
Exercice : calcul de forward de change, dérivation de la courbe de taux devise.

Produits de change classiques

Change à terme ;
Forward Exchange Agreement ;
Change à terme avec intéressement ;
Non Deliverable Forward ;
Swap de change, risque de contrepartie, report de position à court historique ;
Exercice : couverture de change à terme par les swaps de change.

Options de change classiques et exotiques

Options de change : cotation, définitions, perte maximale, cours effectif garanti, point mort ;
Modèle de pricing, Garman Kohlhagen;
Sensibilités par rapport aux déterminants de prix : delta, gamma, vega, theta, rho ;
Options exotiques : option binaire, option à barrière, option à double barrière, option asiatique ;
Exercice : valorisation d'une option de change classique, calcul des principales caractéristiques d'une couverture de change optionnelle.